Pese al contexto global, la corporación logró una importante captación de recursos que serán amortizados a largo plazo y en favorables condiciones
Operación representa el retorno de Ferreycorp al mercado de capitales internacional desde el 2013

En una retadora coyuntura internacional, Ferreycorp y sus subsidiarias concretaron una exitosa colocación privada de bonos internacionales por US$ 90 millones, con la aseguradora estadounidense Prudential, a través de su división PGIM, que refleja la confianza en el modelo de negocios y los fundamentos de la corporación.

“Esta exitosa colocación privada significa el regreso de Ferreycorp al mercado de capitales internacional, desde el 2013, que permitirá a nuestras empresas contar con recursos a largo plazo y en condiciones muy ventajosas, para apoyar su gestión y contribuir a su adecuada estructura financiera”, destacó Patricia Gastelumendi Lukis, gerente corporativa de Finanzas de Ferreycorp.

Esta emisión, con una tasa anual de 4.45%, permite obtener mayores plazos para la deuda que viene financiando las operaciones de la corporación y sus subsidiarias, en línea con su estrategia de diversificación en fuentes de financiamiento. Los bonos tienen plazo de vencimiento de siete años a partir de la fecha de emisión. Cabe indicar que Prudential, como parte de su análisis de riesgos, otorgó a Ferreycorp la calificación de grado de inversión.

Con cerca de 60 años en el mercado de capitales, Ferreycorp cuenta con más de 3,000 accionistas, el 24% de ellos extranjeros. En el 2013 realizó una exitosa colocación de bonos en el mercado internacional y local por US$ 300 millones, con una demanda cinco veces superior a la del monto colocado.

Ferreycorp es una corporación líder en el rubro de bienes de capital y servicios complementarios, basada en el Perú y con presencia en otros países en Latinoamérica, próxima a celebrar un siglo de operaciones.

Lima, 31 de enero de 2018. Ferreycorp, corporación líder en el rubro de bienes de capital y servicios complementarios, basada en el Perú y con presencia en algunos países latinoamericanos, alcanzó una utilidad neta de S/ 266 millones durante el 2017, superior en 16% al resultado del año 2016.

Las ventas del 2017 ascendieron a US$ 1,484 millones, 3.2% mayores a las del año previo (US$ 1,438 millones). En soles, alcanzaron S/ 4,843 millones, similares a las del 2016 (S/ 4,856 millones), en el marco de un menor tipo de cambio.

Los altos volúmenes de venta estuvieron impulsados por negocios con la gran minería de tajo abierto en etapa de expansión, y por la reactivación de adquisiciones en minería subterránea; por el negocio de maquinaria usada; por marcas complementarias a Caterpillar; y por el sostenido crecimiento en las líneas posventa, apoyado en el parque de maquinaria en el país y en las capacidades de soporte de la corporación.

Alta rentabilidad de la acción 
Durante el año, destacó la evolución positiva de la acción de Ferreycorp, que cotiza en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). La acción mostró una apreciación de 51% en el curso del 2017, con una cotización de apertura del año de S/ 1.69, y una cotización de S/ 2.55 al cierre del ejercicio.

Como se recuerda, Ferreycorp –con más de 50 años en el mercado de capitales– recibió en el año, por quinta vez, la “Llave de la BVL”, distinción de la Bolsa que la reconoce como la firma emisora con mejores prácticas de gobierno corporativo en el Perú.

Liderazgo en el mercado
Cabe resaltar el liderazgo de la principal representada Caterpillar en el mercado, con más de 60% de participación en el Perú y más de 70% en las grandes máquinas mineras, según información oficial de importaciones del 2017.

Las ventas de Caterpillar, marca que distribuye Ferreycorp en Perú, Guatemala, El Salvador y Belice, constituyeron el 72% de los ingresos totales de esta corporación, lo que incluye venta y alquiler de máquinas y motores, y provisión de repuestos y servicios.

Resultados diversos
El gasto financiero se redujo en 32% en el año, pasando de S/ 125 millones en el 2016 a S/ 85 millones en el 2017. Esta disminución fue posible gracias a una reducción de la deuda financiera y a menores tasas de interés, obtenidas en línea con una estrategia de financiamiento a corto plazo que permite mejores condiciones y mayor flexibilidad.

Por su parte, los márgenes del 2017 mostraron niveles similares a los del año previo. El margen bruto se mantuvo en 24%, y el margen operativo, en 9%; el margen neto se ubicó en 6%, superior al 5% del 2016; y el margen Ebitda continuó en 12%.

Cabe señalar que un factor relevante en el margen bruto obtenido fue la participación de la línea de repuestos y servicios en las ventas totales de la corporación, que llegó durante el año a un 49% de los ingresos consolidados.

Como parte de la estrategia financiera mencionada anteriormente, en noviembre Ferreycorp concretó un prepago de bonos internacionales de US$ 62 millones, a un precio de 102.438%, para agregar flexibilidad a su estructura de capital actual y reducir sus costos de financiamiento. Tras esta operación, se mantiene un saldo de dichos instrumentos de deuda por US$ 100 millones.

Doble aniversario
Este 2017, Ferreycorp cumplió 75 años como representante de la marca, a través de su empresa de bandera Ferreyros, y 95 años de operaciones desde su fundación.

Este doble aniversario fue celebrado recientemente con la visita del CEO de Caterpillar, Jim Umpleby.

Ferreycorp, corporación líder en bienes de capital y servicios relacionados, apunta a promover la liquidez de su acción y contribuir al mercado de valores con la adopción de Credicorp Capital como formador de mercado (‘market maker’) de sus acciones.

“Con esta iniciativa, buscamos incrementar la liquidez de nuestra acción, lo que a su vez contribuye a mejorar la perspectiva de los inversores respecto a la plaza bursátil local. Debemos resaltar, además, que muchas empresas estamos unidas en generar un cambio de tendencia en nuestra Bolsa de Valores para que se incrementen los volúmenes de negociación y la frecuencia, de tal manera que continúe participando en el Índice de Mercado Emergente del MSCI”, señaló Patricia Gastelumendi, Gerente Corporativo de Finanzas de Ferreycorp.

Desde el 11 de febrero, Credicorp Capital viene participando como formador de mercado de Ferreycorp, listada en la Bolsa de Valores de Lima desde hace más de 50 años y distinguida por sus prácticas de buen gobierno corporativo en el Perú y el extranjero.

En este contexto, la corporación está poniendo en marcha iniciativas con el fin de crear más valor para el accionista, tales como la formación de mercado antes mencionada y la recompra de acciones de propia emisión.

Con una amplia trayectoria en el mercado de capitales, la corporación cuenta hoy con más de 2,500 accionistas, el 36% de ellos provenientes del extranjero. Forma parte del Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC) de la BVL, desde la creación de este último en el año 2008. Asimismo, es miembro del Círculo de Compañías de la Mesa Redonda Latinoamericana de Gobierno Corporativo (Companies Circle), integrado por 15 empresas de la región líderes en gobierno corporativo.

A su vez, desde la década de 1990, Ferreycorp ha venido colocando sucesivas emisiones de bonos corporativos y papeles comerciales. En el año 2013, aprovechando la coyuntura favorable de bajas tasas de interés, la corporación emitió US$ 300 millones en el mercado internacional con una demanda cinco veces mayor al monto colocado, lo cual refleja la valoración de su modelo de negocios, la confianza hacia las actividades comerciales de sus subsidiarias y una visión positiva de los sectores a los que atiende.

Ferreycorp, corporación líder en el rubro de bienes de capital y servicios complementarios, con 17 empresas en Perú y otros países latinoamericanos, obtuvo una utilidad neta de S/. 161 millones en el año 2015, superior en 75% al resultado alcanzado en 2014 (S/. 92 millones), en línea con su evolución favorable en los últimos trimestres.

Las empresas de la corporación alcanzaron ventas de S/. 5,333 millones en el año, 9% mayores a las del 2014 (S/. 4,878 millones), impulsadas especialmente por las entregas de máquinas a la Gran Minería, en atención a pedidos de compañías mineras en etapa de expansión. Las entregas respondieron a órdenes de compra recibidas en 2014, en gran medida, así como a nuevas compras cerradas en el 2015. La marca Caterpillar obtuvo en 2015 una participación de mercado superior al 80% en camiones mineros y de más de 70% en cargadores de bajo perfil para la minería subterránea.

Asimismo, se mantuvo un alto volumen de ventas al sector construcción: a pesar de una reducción del mercado que viene presentándose durante dos años, la marca de bandera de la corporación, Caterpillar, reafirmó su liderazgo e incluso elevó su participación de mercado. Los equipos Caterpillar alcanzaron en 2015 una participación cercana al 70% en la construcción pesada y ligera, uno de los niveles más altos obtenidos en los últimos años.

“Este resultado, en el marco de una dedicada gestión comercial y de operaciones, con Ferreyros como la principal subsidiaria, ha sido posible gracias a la confianza y la lealtad de nuestros clientes. Respondemos a ellos con un portafolio de productos y servicios en constante desarrollo y con soluciones complementarias, en torno a los bienes de capital, para aportar productividad a sus operaciones”, señaló Mariela García de Fabbri, gerente general de Ferreycorp.

Cabe precisar que, en el marco de la estrategia de diversificación y crecimiento de la corporación, las operaciones de Ferreycorp fuera del Perú alcanzaron un porcentaje de 12% del total de las ventas consolidadas en el año 2015.

Mariela García de Fabbri informó que la línea de repuestos y servicios incrementó su participación en los negocios de la corporación, llegando a un 41% del total de las ventas en el 2015. A su vez, esta línea creció 14% frente al ejercicio previo. “Como parte de nuestra estrategia, aportamos a los clientes un soporte posventa de alto nivel durante la vida útil de sus equipos, que integran una importante población de maquinaria en los países donde operamos”, sostuvo.

El EBITDA de la corporación -que refleja la rentabilidad y generación de caja aproximada del negocio- creció 28% en el 2015, alcanzando S/. 667 millones. Asimismo, el margen EBITDA alcanzado durante el año fue de 12.5%, superior al 10.7% obtenido en el 2014.

Este buen resultado en el EBITDA es explicado por el margen bruto, que alcanzó 24.2% en el año, superior al 22.9% obtenido en 2014, gracias a una mayor participación de la línea de repuestos y servicios en las ventas y a la apreciación del dólar, que permitió recuperar gran parte de la pérdida en cambio generada en los años 2015 y 2014; así como la utilidad operativa, que se elevó 45% frente al 2014, como resultado del mejor margen bruto y el control de gastos.

Diversificación en torno a los bienes de capital
– Los distribuidores de Caterpillar en el Perú: Ferreyros (maquinaria pesada), Unimaq (maquinaria ligera), Orvisa (ubicada en la región amazónica) y Ferrenergy (suministro y venta de energía térmica) alcanzaron el 78% de las ventas de la corporación, equivalentes a S/. 4,168 millones en el 2015.

– A su vez, los distribuidores de Caterpillar y otros negocios en Centroamérica generaron el 10% de las ventas de la corporación, con un total de S/. 520 millones en el año. Se trata de las subsidiarias Gentrac y Cogesa (representantes de Caterpillar en Guatemala, Belice y El Salvador), Mercalsa (mayorista de lubricantes Mobil en Nicaragua) y Transpesa (repuestos para transporte pesado, en El Salvador).

– Por su parte, las subsidiarias dedicadas a otros negocios en el Perú y en el exterior aportaron el 12% de las ventas de la corporación, que ascendieron a S/. 645 millones en el año. Se trata de Motored (vehículos de transporte pesado), Trex (representante de la marca Terex, con operaciones centrales en Chile), Cresko (maquinaria asiática), Mega Representaciones (consumibles), Fargoline (servicios de depósito y gestión de proyectos logísticos), Forbis (agente de carga), Fiansa (metalmecánica) y Soluciones Sitech Perú (soluciones tecnológicas).

Ferreycorp es una corporación dedicada a la provisión de bienes de capital y servicios relacionados. A través de 17 empresas subsidiarias, se dirige a los sectores que impulsan el desarrollo de los países donde opera, con la representación de marcas líderes y un soporte especializado.